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致命的自负和理性的疯狂

刘军宁 王育琨频道 2023-01-21



哈耶克36句经典名言

让你清醒认识人类社会


使一个国家变成人间地狱的东西,恰恰是那些“大人物”们总想试图将其变成天堂的东西。


01. 如果一个人不需要服从任何人,只服从法律,那么,他就是自由的。这样说无论如何都不过分,那就是,法律的目的不是废除和限制自由,而是保护和扩大自由。


02. 经验和利益的结合,往往会向人们揭示出事件中人们还很少了解的方方面面。


03. 在这个世界上,平等待人和试图使他人平等这两者之间的差别总是存在。前者是一个自由社会的前提条件,而后者意味着“一种新的奴役方式”。


04. 民主在自由之中寻求平等,而社会主义则在约束和奴役之中寻求平等。


05. 如果从长远考虑,我们是自己命运的创造者,那么,从短期着眼,我们就是我们所创造的观念或思想的俘虏。我们只有及时认识到这种危险,才能指望去避免它。


06,我们这一代人的共同信念将把我们引向何处,并不是某一党派或国家的问题,而是我们每一个人的问题,是一个有着最重大意义的问题。


07. 使一个国家变成人间地狱的东西,恰恰是那些“大人物”们总想试图将其变成天堂的东西。


08. 民主本质上是一种手段,一种保障国内安定和个人自由的实用手段。它本身绝不是一贯正确和可靠无疑的。



09. 愿意放弃自由来换取保障的人,其最终既得不到自由,也得不到保障。


10. 最能清楚地将一个自由国家的状态和一个在专制政府统治下的国家的状况区分开的,莫过于前者遵循着被称为法治的这一伟大原则,而后者不会。


11. 金钱是人类发明的最伟大的自由工具,只有金钱会向穷人开放,而权力则将永远不会。


12. 在社会的演变、进化过程中,没有什么东西是不可避免的,使其成为不可避免的是思想。


13. 尽最大的可能保护私有财产,肯定是人类社会延续最为重要的必要条件。


14. 在我们竭尽全力自觉地根据一些崇高的理想缔造我们的未来时,我们却在实际上不知不觉地创造出与我们一直为之奋斗的东西截然相反的结果,人们还想象得出比这更大的悲剧吗?


15. 一个富人掌权的国家远远比一个掌权之后才能成为富人的国家好得多。


16. 在还没有领悟到我们做过了许多蠢事这一点之前,我们将不会变得更为明智。


17. 如果都由一个大得远非一般人所能测度或理解的组织去独揽一切权力和作出大多数重要决定,我们将丝毫不能维护和培育民主。对此,如果我们能够创造一个适合于小国生存的世界,那对我们大家都会更有好处。


18. 我们这一代人突出的特点并不是我们对物质福利有任何反感,甚或对它的欲望有所收敛或抵制,而是相反,我们对物质、欲望的追求往往是不加思考和鉴别的照单全收,以至于丢失了自己的初心和其他最好的东西。


19. 联邦制组织原则只须善为运用,确能成为对世界上某些最为棘手的问题的最好解决办法。


20. 有些人争辩说,我们己经以令人惊骇的程度学会了如何驾驭自然力量,但可惜的是,我们在如何成功地利用社会合作的可能性这一方面是落后了。如果此话就此打住,那么它是相当对头的。但是,如果他们继续作出对比并且争辩说,我们必须像学会如何驾驭自然力量那样学会如何驾驭社会力量,那他们就错了。这不仅是一条通向极权主义的道路,而且是一条通向我们文明的毁灭的道路,一条必然阻碍未来进步的道路。


21,法治的意思就是指政府在一切行动中都受到事前规章的约束。这些规章使得个人可以十分肯定地预见到当局在某种情况下,会如何使用它的强制能力,再根据这种预见规划他的个人事务。


22. “科学教会了我们谦卑,我们根本不可能全知全能,无所不通,这就像一切伟大宗教的教诲一样:人不是神,也绝不可能变成神,在神的面前,人必须俯首称臣”。



23. 只有竞争普遍发生时,也就是说只有在个别生产者必得调整自己的活动以适应价格的变化但不能控制价格的变化时,价格体系才能完成这种职能。


24. 自由——服从共同的抽象规则;奴役——服从共同的具体目标。


25. 技术文明越是进步,我们对物或工具的研究就越会获得更重要且有影响的地位,这种地位与对人及其观念研究的地位相对应,这对应着的两种类型的研究之间的分裂就变得越发严重:一种类型代表的是这样的人,他们最大的雄心是把自己、及其周围的世界改造成一架庞大的机器,只要一按电钮,其中每一部分便会按照他们设计的运行;另一种类型则是以这样的人为代表,他们主要关心的是人类心智的全方位发展,他们从历史、文学、艺术或法律的研究中认识到,个人是人类发展、演化过程的一部分,他在这个过程中做出的贡献不是被逼迫的,而是自发的,心甘情愿。他协助创造了一些比他或其他任何单一的头脑所能筹划的东西更伟大的事物。可悲的是,我们目前单纯的科技或文化教育未能提供的,正是这种身为社会演进过程一分子的意识,这种个人的努力相互作用的意识。


26. 在一个政府是唯一的雇主的国家里,反抗就等于慢慢地饿死。"不劳动者不得食"这个旧的原则,已被"不服从者不得食"这个新的原则所代替。


27. 在竞争的社会里,穷人的机会比富人的机会所受到的限制要多得多,这一事实丝毫也不影响另一事实的存在,那就是在这种社会里的穷人比在另外一种专制独裁的社会里拥有很大的物质享受的人要自由得多。


28. 经济变化往往只能影响我们的需求的边缘或"边际"。有许多事情远比经济上的得失可能影响到的事情来得重要,对于我们来说,它们的重要性远远超过受经济波动影响的生活上的舒适品,甚至超过许多生活必需品。和它们相比,我们在经济上是否拮据一些或是否宽裕一些的问题,似乎没有多大重要性。


29. 社会主义所允诺的不是绝对的平等,而是一种更加公平、更加平等的分配。人们认真想要达到的唯一目标,并不是绝对意义的平等,而只是"较大的平等"而已。


30. 过去50年中垄断组织不断发展,竞争法则的领域愈来愈受限制,这个历史事实当然是无可争辩的——虽然这种现象的程度常常被大大地夸张了。重要的问题是,这一发展是技术进步的必然后果,还是大多数国家所遵循的政策的后果。我们不久就会看到,这种发展的实际历史强有力地使人想到后者。但我们必须首先考虑一下,现代技术的这种发展在多大程度上使广泛领域中垄断的发展不可避免。


31. 一个秩序之所以可取,不是因为它让其中的要素各就其位,而是在这个秩序上能够生长出其他情况下不能生长出的新力量。


32. 经济价值对于我们之所以没有许多东西那么重要,正是由于在经济事务上,我们能够自由决定什么对我们比较重要,什么对我们比较次要的缘故。或者我们也许可以这样说,是由于在现在的社会中,必须去解决我们生活中的经济问题的,乃是我们自己。


33. 自由主义者对社会的态度,像一个照顾植物的园丁,为了创造最适宜于它成长的条件,必须尽可能了解它们的结构、所处的环境以及这些结构、环境是如何起作用的。


34. 社会主义者信仰两种截然不同甚至也许是相互矛盾的东西:自由和组织。


35. 当代种种事件不同于过去的历史事件之处,就在于我们不能确切知道它们会产生什么后果。


36. 政府不能乱印钞票,因为这样会造成经济环境趋于恶劣,实业出现寡头化,导致金融系统或金融企业成为社会中的特权贵族;事实证明,多年的加印钞票往往使得大多数普通民众的工资涨幅远远比不上货币贬值(物价上涨)的速度;而惩罚储蓄导致没有储蓄,拉大贫富差距;还有中小企业破产、失业率增加和金融系统、房地产领域的泡沫会一起导致并加重社会整体经济的周期性萧条。


——哈耶克


小编摘录

2022-6-8




致命的自负和理性的疯狂

文:刘军宁
  
人类绝对是自负的动物。自负,程度不同地发生在每个人的身上。有人曾经对瑞典的司机进行过一次调查,在问及的司机中,有90%以上认为自己的驾驶技术在平均水平以上。如果他们对自己驾驶技术的判断是正确的,那么意味着,只有10%的司机在50%的平均水平之下,或者说,有40%的司机对自己的驾驶技术过于自信。
  
政治家、经济学家、商人、医生、律师、司机都属于高自负人群在美国进行过的一项调查表明,有19%的人认为他们属于1%最富有的美国人之列;80%的学生认为自己最终将成为班上的尖子生;70%的民事律师认为自己能在法庭上打赢接手的案子。一位教授还发现,86%的哈佛商学院学生甚至认为自己的容貌要比同班同学靓美。
  
如果在投资者当中进行类似于对瑞典司机那样的调查,投资者认为自己的投资能力高于平均水平的比例也绝对会不低。投资者通常是最自负的人群之一。如果他们对自己的能力没有一点自信乃至自负,就不会投身于智力密集型的资本市场。对许多投资者来说,最不能接受的事实,就是承认自己的聪明程度在本行业的平均水平以下,因为那意味着失败、赔钱,或者说,给他人送钱。

所谓自负,就是对自己的知识与能力持没有依据的自信,或者说是过度的自信。研究表明,自信常常与人类积极与进取的心态有关。自信能够帮助人们尽快地从失误与挫折中摆脱出来。没有自信,寸步难行,只有自负,步步惊心。自信不是坏事,自负则不是好事。

正是自负置无数投资者与投资机构于死地。英国巴林银行(Barings Bank)毁于一位年轻而自负的交易员尼克·李森手里,而红极一时的美国长期资本管理公司则垮于一群智商高于160的投资者手中。但凡那些投资失败的人,无不始于极度的自信,压上了不该压的赌注。
  
哈耶克发现,人类的自信来自于人类特有的理性能力。人有理性能力,但是对这种理性能力的边界往往不自知。正如他在《致命的自负》一书中所指出的,人类有其理性能力,但是这一理性能力是有着很大局限性的,而且是不可克服的局限性。甚至,对这种理性能力的局限与边界也很难有准确的把握。


人类一旦对自己的理性能力使用了过大的杠杆,就像过度举债一样,自负便产生了。人的理性能力一旦跃出了其边界,就趋于陷入"致命的自负"和"理性的疯狂"之中。政治家有致命的自负,投资者也有致命的自负。
  
大多数人对自己的投资能力太自负,否则市场上不会有这么多人,也不会有这么多人亏钱。自负和自信是相对的,不能过于自负,也不能没有自信。就投资而言,自信必须建立在自己的能力范围内,挑选简单易懂的企业,经过深度透彻的研究,形成自己的判断。这样的自信意味着不会因为其他信息的干扰或者暂时的市场非理性波动就推翻自己的结论。
 
在投资界,高智商的投资者之所以犯下愚蠢的错误,往往在于他们对自己的智商过于自负。自负的人往往有一定的能力。越聪明的人,越容易跌入致命自负的陷阱。只有保守的价值投资者能够对自己的能力保持相对理性的判断与警醒。

在投资领域,自负表现为对自己把握价格信息与对市场预测能力的自负、对估值能力的自负、对分析选择投资对象的自负、对操作的自负。错误的直觉、根据过去推断未来、赌徒的心理、对市场的盲目乐观、对投资回报保有不切实际的期望,都为自负搭建了坚实的舞台。这样的自负,结果常常是受到市场先生的无情打击与惩罚。
  

每个人都有不可能克服的无知,这种无知不仅是必然的,甚至是必要的。任何投资者都必须承认并面对这种无知。价值投资者更应承认必要的无知,不要相信自己的全知全能与全善。

哈耶克认为,计划经济之所以是致命错误,正是因为政治家与计划者怀有相信自己全知全能全善的致命自负。对一个高估自己的人,千万不要低估他,尤其不能低估他可能犯下的错误。对自负的政治家是如此,对自负的投资者也应该如此。

治疗自负的最好药方是保守主义所开出的"恭谦"。这种恭谦不是外在的,更不是权力面前的谦卑,而是内在的,是在智慧与无知面前的虚心。只有恭谦才能打开通向智慧的大门,而自负将关上通向智慧的大门。
  
投资界是最牛气十足的圈子,但在我看来理应是最恭谦的圈子。如坦普顿所发现的,这个圈子的人常常自认为知道所有问题的答案,但是还不理解问题是什么。资本市场并非不可知,但是绝对大于每个投资者的已知。所以,要克服自负,就必须承认自己有无知的领域;要治疗自负,就必须服用恭谦这剂良药。
  
哈耶克的《致命的自负》不仅值得政治家与经济学家们一读,也很值得投资者们一读,如果他们想避开致命的投资误判的话。

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