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爆炒英伟达的人,已经财富自由了

让商业更具价值 市界 2024-04-10

2月23日,全球AI芯片龙头英伟达股价大涨16%,市值增加超2700亿美元(约合人民币2万亿元),被网友戏称为“一夜涨出一个茅台”(贵州茅台A股市值目前约为2.13万亿)。而自从2022年底,ChatGPT发布掀起AI产业热潮之后,这种惊人的场面在英伟达身上频频上演。押注英伟达的投资者们,也迎来了“十年难遇”的造富机会。

作者 | 董温淑
编辑 董雨晴
运营 刘   珊

有人说,AI 热潮里,实实在在赚到钱的只有卖课的和卖算力的。
前者的代表,清华博士李一舟,已经“翻车”,全网课程下架;而后者,也是现阶段唯一能赚大钱的AI生意,其绝无仅有的代名词,无疑是全球最大的GPU芯片供应商英伟达(NVIDIA)。
刚刚过去的2023年中,英伟达不仅净利润同比大涨581%,其股价还从年初的每股100余美元暴涨至如今的超800美元,市值增长超万亿美元。
喜人的业绩之下,让押注英伟达股票的投资者们,分食了这场科技造富盛筵。
就像一位投资者对「市界」说到的:“这种机会是十年难遇的,在我看来,英伟达一年之内,帮很多投资者赚到了原本用很多年才能赚到的钱。”
伟达近5年股价走势图。图源/同花顺)

NVIDIA YES!

“英伟达我认为是要奔着1000(美元/股)去的。”在一个小范围的投资者群里,Yuki信心满满地表示。
她的信心来自于自己的“成功经验”,2022年12月,ChatGPT刚刚亮相还不久,她赶在年末入手了英伟达的股票。
“我之前对股市不太了解,但当时刚换了汇,手里有点余钱,又经过一个比较信任的金融圈朋友推荐就开始买,当时是想买几股赚零花钱而已,想着最差不赔就行。”
Yuki当属十足的幸运儿,ChatGPT在2022年11月30日低调发布,她建仓的时间节点几乎正好压在了这一轮AI暴涨行情到来的前夜。
在接下来的一年时间里,股价的涨幅的确远超出了Yuki的预期:相较于170美元/股的入手价,按照如今英伟达800余美元的现价粗略计算,她的浮盈已经达到了约371%。超高的回报率,让Yuki在自得之余,更加坚定看好英伟达的未来。
Yuki并非个例,另一位投资者林陆也在英伟达的股价盛筵中,品尝到了属于自己的那杯“甘霖”。他分享道,自己大约在2023年上半年买入,持仓成本是233美元/股,至今已经赚了超过252%。
“在我买入之前,从100多(美元)一路涨上来,已经有一轮大涨了,当时我也怀疑过自己是不是买在高点了,但是事实很快证明英伟达很有潜力。”林陆讲道。
上车早的Yuki与林陆,成为这一轮AI热潮中人人羡慕的“先知”。与此同时,一年多时间过去,尽管AI的故事已经传唱一段时间,仍有不少人为其倾倒,选择积极入场。
2024年年初的一天,韩国人Leo打开了自己的美股账户,首次买入了英伟达的股票。
这个决定背后多少有些偶然的成分,以及赌性,他向「市界」分享道:“那段时间很多朋友都在买特斯拉,我也跟着买了特斯拉。又想着找找其他的公司吧,发现特斯拉创始人Elon Musk(在Paypal时期)的创业伙伴Peter Thiel创办了AI相关公司Palantir。”
-Peter Thiel,右-Elon Musk)
由此,他才开始关注AI股票并调整持仓,而英伟达的成长性也很快抓住了他的眼球。Leo透露:“现在我持仓的80%都是AI相关股票。到2月末,我持有的英伟达浮盈已经达到38%了,但还没有达到我的心理预期。”
除了个人投资者,专业投资者也并未缺席这轮狂欢。
2023年一季度,国内知名的千亿私募景林资产斥资约9000万美元买入32.53万股英伟达,后者一跃成为了景林的第七大持仓股。在英伟达总市值接连越过一万亿与两万亿门槛的过程中,景林也成为受益者之一。
一位错失英伟达股票的投资者则频频向「市界」抱怨,“太后悔了,身边有个朋友之前all in英伟达,现在直接财富自由了。”

最热门的股票,最受欢迎的雇主

除了外部投资者,英伟达股价暴涨的最直接受益者,当属它自己的员工。
2021年下半年的一天,王晖萤正式入职英伟达。几乎同一时间,他也成为了这家公司的股东:
“我是应届生,薪资包里除了基础工资还包含价值40万元的股票。”
芯片招聘服务机构研分网的联合创始人高汕,对此进行了进一步说明:“英伟达对应届生的待遇是月薪大概22-25k,不同背景岗位略有差异,此外40万元的股票也是属实的,会分4年发放,每年发放10万。”另一位知情人士则对「市界」补充道:“英伟达为新员工配的首批10万元股票,是在入职当月配股。”
但在彼时,王晖萤还没完全意识到这些股票的价值——毕竟他入职后不久,英伟达的股票就走进一轮下行周期。
2021年11月,英伟达股价达到当时的峰值346美元/股后便转头向下,到2022年10月份,不到一年的时间里跌去了近70%,股价回落至108美元的低点。
这背后的最大原因,是彼时英伟达产品的增速放缓。作为GPU龙头,英伟达的产品主要应用于游戏、专业视觉处理、数据中心、自动驾驶等市场。而从2023年二季度年起,游戏市场的萎缩一度给英伟达带来重创,也打击着市场的情绪。
大模型算力采用英伟达GPU)
但没人能预料到ChatGPT这匹黑马的诞生。在这场由OpenAI掀起的全球大模型竞速赛中,算力成为各家科技大厂争夺的重要战略资源,英伟达由此很快在数据中心市场完成了逆风翻盘。
特斯拉创始人马斯克曾这样描述英伟达的火热:“似乎所有的人和狗都在购买(英伟达)GPU。”
2019至2023财年英伟达业绩变化,图源/国信证券。注:英伟达2023财年起止时间为2022年5月1日至2023年1月29日)
随着业绩暴涨,投资者汹涌的市场热情也席卷向二级市场,英伟达的员工造富故事也不再稀奇。而王晖萤所持有的股票价值,早已超越了他的年薪。
虽然不便透露具体的持股价值,但王晖萤告诉「市界」,其最早获得的一批股票价值已经涨了约3倍。他还分享道:“公司还会给我们股票分红,我们也能按照员工持股计划低价买入英伟达股票。”
算上种种福利待遇,在毕业两年之后,王晖萤如今目前的净资产已经超过了两百万元。
而在业内人士看来,凭借所持股票一跃成为百万富翁的英伟达员工并不稀少。
高汕进一步向「市界」解释道:“英伟达的员工持股计划,指的是英伟达允许以每个月工资的15%,按照85折购入股票。”
此外据他了解:“国内方面,除了针对应届生员工,英伟达对社招员工也非常慷慨,虽然社招候选人的工资差异性很大,但是比较确定的是社招主要在股票上比较多,3-5年(工作经验的候选人)能给价值100w+的股票。”

还能暴涨多久?

当不少人在英伟达的股价上涨中深深陶醉之时,也有不少声音在强调回撤的风险。
2月21日,英伟达公布其2023财年业绩报告。几乎同日,高盛集团的交易部门将其评为了“地球上最重要的股票”,而这缘于如今英伟达对指数的影响力之大、可能会撼动整个市场。
但几乎同期,高盛战术专家Scott Rubner在给客户的一份报告中写道了他对英伟达的判断:“(当前)所有人都在下注,并且出现了仓位警告信号。门槛很高,我所说的‘高’是指预计会有很大的打击。”
不仅如此,2024刚开年,也有人用英伟达与曾经的高增长“牛股”思科进行比较,担忧英伟达的股价可能会出现大幅下滑。
一位AI行业观察者这样描述英伟达在AI热潮中暴涨的逻辑:“ChatGPT相当于AI版瓦特蒸汽机,下游应用到哪儿不好说,但上游肯定要多烧煤。什么是煤?是芯片,是算力。”
而在21世纪初期,互联网蓬勃兴起,主营交换机、路由器业务的思科同样被视为必不可少的基础设施供应商,也是最受关注的科技股。
2000年,思科迎来了自己的高光时刻,总市值突破了5550亿美元,一举成为当时美国市值最高的公司。但仅一年之后,全球互联网经济泡沫破灭,思科的市值跌去2/3,从此不再被视为高成长性的代名词。
而英伟达在AI市场的成长路径,会否复刻思科曾经在互联网市场中的历史?很少有人能够给出答案。
但在火热的情绪裹挟下,不少人还不愿直面这个问题。
Yuki告诉「市界」,在她看来目前英伟达还没有到达股价最高点,如果手中有余钱她不排除再次加仓:“我的思考更多是基于身边朋友的建议还有自己的体会,目前还可以持续投入。而且,我投入的本金其实很少,即使后面回撤一些也能接受。”
而林陆目前对英伟达股价的预期则是“中性偏乐观”,“要抛售的话,等到3月下旬GTC大会举办时也无妨。”
GTC是英伟达一年一度的全球开发者大会,也被视为整个AI和深度学习领域的盛会,按照惯例公司将会在会上完成重要产品或技术发布。
林陆的思考逻辑是,“我看了英伟达GTC的预告片,里面展示了AI在机器人、数字营销的应用”。这暗示着AI的落地应用速度符合市场的预期,将能为产业带来更深刻的质变,也继而为英伟达打开更大的增长空间。
英伟达创始人黄仁勋于2023 GTC大会。图源/英伟达)
Leo则表示,想要持有到2024年夏季再抛售,去找寻新的投资机会。
投资教父巴菲特早期曾有一条投资原则,要寻找足够“便宜”的投资机会,他曾经讲道:除非股票被低估,否则不要购买, 只在认为便宜的时候才购买。
不需要怀疑,英伟达的股票终有一天会涨至顶点。
然而,投资最为艰难的一部分或许正是,很少有人能对股票的合理价格作出确切的判断。在如今的AI热潮中,“英伟达的股价是否被高估/低估”也是最难回答的问题之一。
尽管警惕的声音已经出现,在十年难遇的市场机遇面前,很少有人能够甘心及早离去、落袋为安。
(文中Yuki、林陆、王晖萤、Leo为化名)

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